GMI外汇交易：止损与顺势之道

很多人觉得我在外汇交易领域表现不错，其实并非如此。首先，我从未操作过大资金账户，也没有成为过大户。其次，虽然曾为客户带来收益，但因为缺少正式协议，我并未从中获得分成。

不过，我可以自信地说，我算得上一位优秀的外汇交易者，至少从过往的成绩来看是这样。这不仅仅因为市场上不断传来盈利的消息，更是因为我从未发生过爆仓，从未被涨跌停板反向套牢，也从未将大额盈利回吐干净。我的主要收入来源是佣金，而非客户的分成（所以我至今仍是月光族，没有资金自己开户）。我喜欢外汇交易，热爱操盘，钟情于这个干脆利落的行业。可惜的是，之前从未系统地整理过自己的体会和思路。

虽然在外汇市场打拼了几年，心中感触良多，但想总结出一些成文的思考时，却又觉得千头万绪，不知从何下手。我回忆起经常有人主动和我探讨问题，我总是充满热情地回应，从不拒绝。对这些交流场景，我印象极深，至今仍历历在目，仿佛就在昨天。于是，我决定用这样的文字来开始我的整理，这倒也符合我喜欢偷懒的天性。

下面，我就根据记忆，先对能想起的一些问题略作梳理。

〈一〉为什么说进入外汇市场首先要学会接受亏损

我常说的这句话并非玩笑，尽管每次说起，总有人像听到相声演员抖包袱一样大笑不止。下面，我从几个方面谈谈这句话的真正含义。

(1)亏损要亏得明白

最初思想准备不足、懵懂进入市场的人，有许多稀里糊涂地把钱亏光，这就是亏得不明不白。

我曾亲眼见过一位客户，手里持有满仓空单，急得用手指着电脑，对经纪人大叫：“你帮我把它弄住！”怎么弄住？很快他便被市场淘汰。这样是不是亏得很冤枉？不懂设置止损，也不懂得审时度势地认亏离场，不知道如何控制风险，这就是亏得不明不白。这也是这位客户入市的第一张单子，之后我再也没见过他。也许他从此与外汇无缘吧，因为最终他也不明白为什么会这样。外汇对于他，只留下灾难和恐惧的记忆。

怎么样才算亏得明白呢？

就是对巨大的风险了如指掌，然后按自己的计划、思路和预期去接受亏损。

这话听起来好像不太好听，像是讲笑话。当然，我不是要你积极主动地去找亏吃，也不是让你本着亏损的目的去操作。目的当然是去赚钱。我说的是，每次我们都应有一个具体的计划：如果行情走反，在哪个价位离场，离场时亏多少钱。要很理智地承认输掉一场战斗，但这并不意味着我们输掉了整个战争。不用着急，后面的机会又会接踵而至。只要我们还保有实力，随时都有机会赢取胜利。

我说的亏得明白，还包括你应提前就明白：在你亏掉这笔钱后，对你操作全局的影响是否重大，战略战术上需要怎样的调整，还包括对你心态的影响。

(2)亏损要亏得有道理

市场上并不是每张亏损的单子都是坏单子，也不是每张盈利的单子都是好单子。一位优秀的交易者，关键是要亏得有道理，赚得有章法。

什么叫亏得有道理呢？

首先，你的利润风险比例要合理，也就是你冒多大风险去求多大利润的问题。

如果行情走反，我准备认亏3万元离场；如果走对，在到达下一个阻力和支撑位前，我可以赚到3千元。这是一个好的理由吗？如果行情走反，你果真亏钱离场了，我就认为你亏得毫无道理，因为你冒了十倍的风险。你似乎完全忘记了以小博大的理念，你是“以大博小”。因为你即使连续盈利九次，还不够一次亏损的。而你又有多少把握连续盈利呢？按这种思路操作，未入市之前就已胜负分明了。如果你把两者利润与风险的比例对调一下，是不是认为亏得更有道理呢？

其次，应该把认亏离场的价位设在一个有效的支撑和阻力位之后，也就是应该认定一个你认亏出场的关口，使自己有一个凭险据守的理由。关口的意思就是，在此处我们可以用极小的代价验证大局的发展趋势。在这些拼争激烈的关口，经常上演外汇市场以小博大的经典剧目。

第三，如果是急促的上攻行情和剧烈的下挫行情，如果你要顺势跟进，上述两个条件就都没有参考价值了，怎么办？第一，小单量跟进，随行情进展逐渐加仓；第二，势头略有反转或停滞，果断地不计盈亏马上离场。要记住，什么样的行情我们都敢做，因为我们自信能果断地控制风险。再大的风险，我们也应该能控制住自己的损失。

所以，有人看我做单说我胆大，有人说稳健，其实都对。是全局的稳健，局部的大胆；整体的稳健，个体的大胆。两者兼有，不可或缺。

〈二〉为什么说单边势不可反向操作

本来单边势行情从理论上讲是赚钱盈利的大好机会，可是人们已习惯了起起落落的行情，这时却被这种看似非理性的行情所震慑。比如就单边涨势行情而言，认为已经涨得很高了，迟早要跌吧，还是选一个比较高的价位做空吧。据我经验而谈，在单边市中因行情反向操作又不设止损，因而一波行情大伤元气甚至被市场淘汰的大有人在。根据我的经验，在单边势中如果你去劝人跟市做多，真是困难至极。后来直到现在，我总是强调不要反向操作，为什么？

首先，我们经常挂在嘴边“顺势做单，不可逆市”，可这句话又有谁真正理解了呢？

什么叫势？什么叫大势？单边市就是最大的大势，你还能找出更大的大势吗？你却反向操作，这是比放弃机会更愚蠢的事呀！好机会让你变成了灾难。

在现实生活中，真不好找到一个形象的比喻来比喻这种愚蠢。如果这不叫逆市，还有什么单子可叫逆市呢？

其次，你可能认为涨势或跌势已经乏力，不妨做一张单，所谓“强弩之末势不能穿鲁缟者也”。话虽这么说，理论上是对的，可你在实际操作中用鲁缟——一种薄纱去挡一挡强弓大弩，十有八九还是要被射穿的。因为哪里是末，你应该站在哪个准确的点上，是很难把握的。

第三，什么都不是绝对的。如果你确实看到一个极其有效的历史阻力位，试试也不是一点道理也没有，但应设好止损。在GMI外汇市场上，只有坚决的止损、严明的纪律才是绝对必要的。

〈三〉怎么解释永远不亏大钱

以小博大是外汇交易的精髓。我们在外汇市场上，原则上总是以极小的代价去博取巨大的利润。每次在行情走反后付出多大的代价，是我们事前可以计划、事中可以控制的。如果我们没有主动做到事前的计划和事中的控制，那么我们就只剩下一件事只好被动地接受，那就是“事后后悔”。

我们坚决地执行和控制了，我们就做到了以小博大的一半，即“以小”两个字。如果做不到以小，博大无从谈起，你只能是“以大博大”，甚至“以大博小”。

像战争一样，首先要保护好自己，才能有效地消灭敌人。保护好自己不是不做牺牲，而是把牺牲降到最小。

在连续判断失误的情况下，或者说我们的判断缺乏准确性的情况下，我们每次做单失败后损失越小，那么我们在市场生存的时间就会越长，我们起死回生的机会就越多。

在判断对错参半的情况下，如果每次的损失都小于盈利，那么我们的账面上肯定是有盈余的，我们就站在了胜利的一边。而且每次的损失越小、盈利越多，平均每次盈利与亏损的比例越大，就盈利越多。

〈四〉为什么永远不赚小钱

曾经有一个朋友兴奋地跟我说，他连续做了九张单子都盈利。我问盈利多少，他说接近10%。我就告诫他，你每次盈利1%，可你冒了多大的风险呢？他被我问住了，显然他从未考虑过这个问题。因为是朋友，我接着说：在GMI外汇市场中，你盈利多少次意义并不大，赚小钱的意义也不大，万万不要一次亏损补不回多次盈利。而应该相反，让一次盈利可补回多次亏损。每次必须能看到大于风险几倍的利润才进入市场。朋友不以为然，几天后一波行情走反使他爆仓离场。我不知他离开时是否有些领悟。

其实，你要在市场上让你的盈利单子比亏损单子多，很容易做到。因为即使大势做反的单子，往往也有机会在震荡中获利出场。如果获利单子多于亏损单子是你的追求的话，即使连续若干次盈利，也并不比麻将中的连续坐庄困难。但有一点我们不应忽视：麻将游戏中每次盈亏的比例大体是1：1，所以最后的盈亏和你的“和”牌次数密切相关。“和”牌的次数是最后盈亏和盈亏多少的决定性因素。

本来，外汇市场为我们提供了一个比麻将桌上赢率更大的场所。只要我们按照自己的意愿控制好盈亏比例，我们就可以在盈利次数少于亏损次数的情况下还能赚钱。

可惜我们中间好多人，像黑色幽默小说中的主人公一样，把这个比例控制反了，使我们在盈利次数大大多于亏损次数的情况下依然血本无归。

我想，如果你最后把所有的单子留下让一位从未做过外汇的朋友看，也许他会说：“为什么每次挣钱那么吝啬，而亏钱又那么慷慨呀！”

当然，我手里也常能找出赚到小钱的单子，但那绝不是主观的故意，而是大势反走，草草离场而已。

〈五〉为什么盈利一定要放开

以小博大的最终目的是在市场赚大钱。见利就走，不仅违背了“博大”的原则，而且也丝毫没有降低你所冒的风险。当然，对于每一次交易来说，这一次的风险随这次结算也消失了，但你马上又钻入另一个风险之中。如果行情走反，上回的盈利能弥补吗？你冒风险的次数在增多，可你仅为小利在冒险。你是在虎口里捡芝麻。你有入虎穴的勇气，但一次次只是在捡芝麻，不算英雄，只是愚人。在虎口里按周密的计划夺取珍宝的，才算智勇之士。

那么，我们应该设定怎样的盈利目标呢？

从大局上，我们的盈利目标应该定在保证整体收益稳健增长上。在GMI外汇交易中，建议每次交易都基于长期视角，把握顺势行情，让利润充分增长。