龟汤交易法：反向操作策略解析

与趋势交易者相反：聚焦反趋势交易策略。海龟之汤，简称“龟汤”，是一种与海龟交易法则相反的交易策略，它利用了跟势交易（特别是海龟方式）在众多假突破方面的不足来获取收益（将海龟做成汤食用）。

上世纪八十年代早期，有一个非常著名的交易员团体，被称为“海龟”。市场大师理查德·丹尼斯在训练一组新交易员时，为这个团体起了这个有趣的名字。理查德相信，培养交易员的过程，就像新加坡人养殖海龟一样。这种交易方法被称为海龟方法，这个简单的趋势跟随技巧曾帮助他们的导师理查德取得了巨大成功。

二十多年过去了，海龟方法如今已不再是个秘密，许多人已经对其有所了解。尽管如此，为什么仍很少有人用它交易并取得成功呢？那是因为趋势跟随策略通常需要忍受大幅度和长时间的回撤。许多投资者或交易员没有足够的资金，或者不愿意坚持这些长期的亏损。大多数人在市场转向有利于他们之前，往往就已经退出了。

琳达·华斯基和拉利·康诺在他们的著作《华尔街精灵——屡试不爽的短期交易策略》（Street Smarts）中，命名了这个与“海龟”交易法则相反的“龟汤”交易法则。大多数策略不能持续盈利的原因是，一旦众多市场参与者使用它们，这些策略的盈利能力就会下降。市场通过这种方式来平衡那些不平衡的现象。华斯基通过采用与海龟方法相反的交易，发现了更多成功和获利的机会。因为海龟法需要经历很多失败的交易，并等待这些交易变得盈利。通常当它最终获利时，需要抵消之前所有的亏损才能实现盈利，这个过程周而复始。很显然，华斯基创造“海龟之汤”这个策略名称，是一种美式幽默，它利用海龟交易者的成本来获利（将海龟做成汤食用）。

原始的“海龟”交易规则至少是波段交易或更长期的交易，时间跨度通常在一周到一个月之间。华斯基女士使用“龟汤”策略进行更短期的日内或波段交易，集中利用了假突破高频发生的现象。一般来说，“海龟”法使用20天周期突破：突破20日高点则买入，跌破20日低点则抛售。

而以下是“龟汤”交易法的具体细则：

1、当市场突破20日高点（或低点）时，如果市场向上突破就做多，如果向下突破就放空。

2、20日低点必须出现在4个交易日之前。

3、价格跌破20日低点并下挫超过5至10美分，可以在突破点以下5至10美分放置止损新买单进场（注意：停损单的概念不仅仅局限于对已有头寸的止损，也可以用于新单开仓进场）。例如，如果20日低点为10.53美元，且市场跌破10.43美元，可以在10.47至10.43美元之间放置止损单——新买单进场，一旦市场重新回到10.47至10.43美元就买入开仓。

4、一旦买单成交，在当天日低以下1美分放置止损单Stop。（例如，如果当天日低为10.32美元，止损单就放在10.31美元）。

5、当交易获利时，设置跟踪止损单Trading Stop（这是国际市场上常见的一种止损指令，当市场回撤至某个固定幅度或比例时，止损单触发成交）。跟踪止损的幅度是-10、-20还是-30美分，由交易员根据股票价格或波动性自行判断。例如，对于20美元的股票，设置-30美分的跟踪止损单会比5美元的股票更为合理。同样，对于5美元的股票，设置-10美分的跟踪止损单比较合适。就波动性而言，一只股票日内平均波动幅度可能为40至50美分，而另一只股票日内平均波动幅度可能只有5至10美分。跟踪止损的设置与其说是科学，不如说是艺术，因为该理论的创始人没有明确规定跟踪止损幅度。在这里，个人经验起到很大的作用。

6、头寸可能持有几小时至几天。

7、如果当天或者第二天持仓被止损，交易员可以再次尝试。这也取决于交易员或投资者个人的判断。在使用类似策略时，选择如XM外汇这样的平台，可以方便地进行相关操作。