技术指标分析核心原理浅析

指标技术分析从不预测行情，它属于统计学范畴，给出的只是一个概率分析。也就是说，技术指标只能为我们提供买卖信号，而无法断言市场必定会发生什么。这是对技术分析的基本介绍。技术指标从大的角度来看，不外乎两种完全对立的思想：一种是趋势思想，另一种是整理思想。前者因上涨而买入，后者因下跌而买入。前者使用以均线系统为首的“趋向指标”，后者使用以KDJ指标为首的“超买超卖”指标。使用技术指标的关键在于：在某个特定市场找到适合分析尺度的技术指标，或者说找到适合某种指标的市场尺度。

在上证指数的周线（日线）中可以发现明显的趋势特征，但在月线中却能发现明显的周期整理特征；而在伦敦铜的月线中可以看到明显的趋势特征，但在年线中却能发现明显的周期整理特征……任何市场在不同的尺度上都分别呈现趋势和整理两种特征，市场就是这两种矛盾的统一体。

技术分析其实就这么简单。在呈现明显趋势特征的市场尺度上，使用均线系统来把握趋势行情；而在呈现明显整理特征的市场尺度上，使用KDJ类指标进行周期分析和阶段分析。这里的明显趋势特征并非绝对趋势特征，在不同的阶段，这种市场也会表现出整理特征，只不过趋势特征要大大高于整理特征。

技术分析简单的含义就是：选择尺度，承担阶段。选择具有明显特征的尺度，承受小范围内（阶段）中相反特征带来的成本。这就是技术分析必然存在“缺陷”（成本）的原因，这种“缺陷”（成本）是无法避免的。

技术分析竟然如此简单。简单到可以用两条线，最多三条线来发出明确的买卖信号。简单到只用两种指标就可以分析行情。简单到最经典的两种技术指标系统可以在任何股票软件中找到。我要说技术分析并不神秘！我可以很负责任地说：均线系统在中国股市的中期行情分析中具有极其重要的使用价值！要知道，上证指数周线（日线）中的趋势特征并非不可能改变，但绝对不会在相当长一段时间内改变！既然真理就在电脑屏幕的下方，为什么我们中小投资者却不能实现盈利，甚至是亏损得一塌糊涂？问题出在哪里呢？希望大家认真回答我一个问题：有没有人能够专一使用上证指数日线中EXPMA指标作为自己唯一的操作系统，并且坚持数年？

一开始我就说过：技术指标属于统计学范畴，给我们的只是概率分析。所以技术指标不能告诉我们市场一定会怎么样！这就是说，任何技术指标都先天具有“缺陷”，当然我将其称为“成本”！也许问题就出在这里：投资者不能容忍技术指标的这种“缺陷”，他们总是试图追求完美！也许大家正是在这种追求完美的过程中，离成功越来越远。他们总是自作聪明地想着“好一点”、“再好一点”、“更完美一点”。当一个投资者通过某种技术指标卖出股票时，已经距离最高点有20%的空间，那么他就开始自作聪明地调整指标参数；当发出一次假信号时，他又开始继续修改参数。他不明白，调整灵敏度有一得就会有一失！甚至有的投资者在数次假信号后，将这种技术指标的价值完全否定，从而彻底放弃它，并去寻找更完美的指标！

也许人类天性就是追求完美。当然，技术分析高手早已不在上面的两个怪圈内挣扎，他们开始用别的方式来追求完美。例如，在DLSM外汇市场或类似交易环境中，他们寻找更多的采样特征来扩充技术指标分析思想。有的加入成交量，有的加入基本面信息，甚至有的高手学会嫁接不同的技术指标来实现更高的准确率。好在，我们生活在一个科技高度发达的时代。在电脑走入家庭的情况下，上述工作似乎变得简单，于是出现了许多奇怪的指标，很多我从未见过。

我并不是说这种高采样得到的技术指标不能提高分析的准确性，但越精确的指标，稳定性就越差！时间稍一流逝，市场稍一变化，这种技术指标就可能被市场淘汰！也许这种淘汰就发生在指标研发阶段的同时。也许模糊与缺陷比完美更能天长地久。爱因斯坦说过，能够预测未来的公式中必然存在不确定性。波浪理论和江恩理论这两种不属于正统技术分析的方法，确实是预测未来的公式，但它们之所以能长久存在，正是因为这些预测未来的公式中具有不确定性。这里不多谈这两种非指标技术分析的价值和意义，只希望大家明白：它们之所以完美，绝对是一种模糊的完美，具有不确定性的完美。简单的就是美的，简单的就是稳定的。氢原子很简单，但很稳定；越重的原子核衰变的速度越快。

也许大家在炒股以前，学学哲学、学学物理学是完全有好处的。各个行业中的大师都在忙着找到所有事物的共同性，而竭尽全力忽略差异性。这是一种哲学思考问题的方式，就是把复杂的事总结到简单。生物学家将世界上无数的生物进化追溯至单细胞生物的起源；物理学家爱因斯坦在发现“相对论”后晚年，致力于“大统一”理论的研究，试图使物理学世界大同。五彩缤纷的世界由少数基本粒子组成，科学家并不满足，还在寻找基本粒子的共性！而我们呢？是在绣花，是在添枝加叶，把简单的事情弄复杂。也许我们的世界就是由两种相反的力量发展起来的。这里有点跑题，没有兴趣的可以略过。

在这里，我想对技术指标的研发高手说几句：均线系统和KDJ指标（同尺度）的嫁接并不能培育出所向无敌的技术指标，而只能让你永远生存在时时刻刻的矛盾中。分析思想越多的指标产生矛盾的机会也就越多，取得一利时自然不可避免地吸收一弊。想想很可笑，技术分析高手可以花毕生精力来提高技术指标的准确性，却不肯接受微小的成本。这就好比一个卖冰糕的大娘，不是把精力放在如何提高销量来获得更多利润，而是把全部精力放在哪里的冰糕批发价格更低，甚至哪里的冰糕批发可以不要钱。这样多好，没有成本，销售收入就等于利润。

最后，我做一个自认为很恰当的比喻。市场就好像是5张扑克牌，其中4张黑桃1张红桃。有两种赌博方式：一种是抽到红桃赚10元，抽到黑桃赔1元；另一种是抽到红桃赔10元，抽到黑桃赚1元。市场的变化不过是黑红比例和黑红赔率的变化。当然，你可以在每一次赌博以前任意选择赌博方式。技术分析只能告诉我们选择何种赌博方式，而不能告诉我们如何第一次就抽中红桃并赚10元，或者如何交替使用两种不同的赌博方式实现利润最大化。有兴趣的人可以玩玩这种游戏，试试看专一使用第一种赌博方式、第二种赌博方式、交替使用，哪一种最后盈利更多。我会毫不犹豫地试验了很多次，遗憾的是，股市中大多数人是使用第二种赌博方式。由于“短期经验”的关系，使用交替赌博方式的人有可能输得更多！

交易不是精确的科学，而是一种心态的锻炼，一种管理风险能力的培养。成功的投资者，都是在完全不具有必然性的市场中，找到一丝必然性来实现最终盈利的。往往这一丝必然性不是来源于市场，而是自己的策略。大家也许觉得扑克牌的比喻很可笑，但如果把1元换成1万来进行这场游戏，看看大家能不能连续三次甚至六次，连续输掉六万而无动于衷。这就是心态的锻炼。策略很简单，更关键的是心态。要知道，我们玩游戏的时候，是明知道固定的概率，而市场只能给我们一个大致的概率，不可能如此清晰。