外汇止损猎杀：原因与应对策略

有一定外汇交易经验的朋友或多或少都听过一个专业名词，那就是“Stop Hunting”，中文翻译为“猎杀止损”。什么是猎杀止损？

为什么机构交易者、对冲基金，以及投行等专业投资者喜欢猎杀止损？

为什么大部分普通交易者害怕猎杀止损？

普通交易者如何有效避免被猎杀止损，从而提升交易成功的概率？

今天我们就为外汇交易者揭秘以上几个问题。

在谈及猎杀止损之前，首先要了解一下“止损”的概念。止损是指当价格达到某一特定价位时，通过事先设定的订单自动平仓。止损可以安全有效地保护投资者的资金，使投资者在控制亏损的前提下收回部分成本，并为后续盈利创造条件。

猎杀止损，即通过策略性的方式将某种交易品种的价格人为推动到某些关键价位，从而迫使一部分投资者平仓离场，这个被人为推动的价位通常是众多投资者设置止损的位置。

如何正确有效地设置止损是一门科学，而如何识别并应对猎杀止损则是一门技巧。经验丰富的机构交易者和对冲基金就像久经考验的市场参与者，能够敏锐地察觉到普通交易者的止损点，进而通过推动价格、激活止损订单来取得盈利。

普通交易者通常习惯在做多时将止损点设置在整数价格以下，做空时则将止损点设置在整数价格以上，或者设置在趋势线、支撑线或阻力线附近。这些重要技术价位在K线图上显示得越明显，专业机构猎杀止损的意愿就越强，因为众多普通交易者会在这些关键价位附近设置止损，机构借此盈利的概率较大，盈利金额也相对可观。

看到这里，读者或许会问，机构交易者是如何在资金流动性如此巨大的外汇市场中实现猎杀止损的呢？

外汇市场确实是全球最大的金融市场，每日资金流动量达到数万亿美元。尽管如此，在重要经济数据发布之前，或是亚洲、欧洲开盘和中午休盘时，市场可能出现流动性不足的情况，少量资金即可引发汇率大幅波动，此时便成为机构交易者和对冲基金猎杀止损的有利时机。

我们通常在K线图上看到的异常上影线或下影线，很可能是猎杀止损的结果。

以美元兑加元日线图为例：可以看到，1.3018点是一个明显阻力位，去年年末价格始终未能突破这一点位，不少喜欢抄顶的交易者会选择在今年三月份在1.30附近做空，并将止损点设置在1.3018点以上。

机构交易者在识别这一阻力点后，通过大量订单猎杀位于这一点位上方的止损订单，普通交易者的止损单被触发后平仓亏损离场，迫使价格上扬至1.3064。止损订单流动性枯竭后，价格随即大幅回落，形成假突破。普通交易者虽然方向判断正确，但仍以亏损告终，这背后正是猎杀止损在起作用。对于使用Anzo外汇进行交易的投资者来说，了解并警惕这一机制，有助于更合理地设置止损位，降低被猎杀的风险。